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项目融资的资金构成

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  项目融资作为国际金融市场的一个创新,为吸引私人和国际资本提供了更加灵活和多样的渠道,并为各国的基础设施的建设以及经济社会的发展提供了强有力的支持。以下是小编为大家整理的,希望你们喜欢。

  

  第一,在项目确实具备市场需求或社会需求、确实拥有可行的工程条件和工艺、装备条件的情况下,针对“投资估算”一章中计算的资金需要量,提出并优选资金供给方案,在数量和时间两方面实现资金的供求均衡。

  第二,使得经营者、出资人、债权人以及项目的其他潜在参与者,能够了解项目的融资结构、融资成本、融资风险、融资计划,并据以确立商务谈判中各自的立场、条件、要求等。

  第三,使得业主、评估单位、审批单位或项目的其他可能评审者,能够判断筹资的可靠性、可行性与合理性,并进而判断可行性研究报告及其编制者的经济素质。

  为了达到这些目的,在撰写可行性研究报告中“资金来源与融资方案”一章时,要包括以下内容并注意其中有关事项,通过认真分析,给予明确的阐述。

  ***1***项目的投资与建设拟采取公司融资方式还是项目融资方式?

  ***2***若采取公司融资方式,则需说明:公司*几年的主要财务比率及其发展趋势;权益资本是否充足?若不充足,如何扩充权益资本等问题

  ***3***若采取项目融资方式,则需说明:权益资本的数额及占总投资的比例;各出资方承诺缴付的数额、比例、资本形态和性质、及承缴文件;各出资方的商业信誉***对外商要有资信调查报告*** ;投资结构的设计。

  筹措债务资金的内容及注意事项,与公司融资时基本相同。

  ***4***无论采用何种融资方式,当使用政府直接控制的资金渠道时,要说明政府的态度和倾向性意见;当使用债务资金时,要作债权保证分析。

  项目融资的资金来源

  项目融资有多种资金渠道。所谓资金渠道是指筹集资金的方向与通道。项目融资的资金渠道主要有:

  ①项目法人自有资金;

  ②政府财政性资金;

  ③国内外银行等金融机构的信贷资金;

  ④国内外证券市场资金;

  ⑤国内外非银行金融机构的资金;

  ⑥外国政府、企业、团体、个人等的资金;

  ⑦国内企业、团体、个人的资金。

  ①项目法人自有资金;

  ②政府财政性资金;

  ③国内外银行等金融机构的信贷资金;

  ④国内外证券市场资金;

  ⑤国内外非银行金融机构的资金;

  ⑥外国政府、企业、团体、个人等的资金;

  ⑦国内企业、团体、个人的资金。

  项目融资的参与者

  由于项目融资的结构复杂,因此参与融资的利益主体也较传统的融资方式要多。概括起来主要包括以下几种:项目公司、项目投资者、银行等金融机构、项目产品购买者、项目承包工程公司、材料供应商、融资顾问、项目管理公司等。

  项目公司是直接参与项目建设和管理,并承担债务责任的法律实体。也是组织和协调整个项目开发建设的核心。项目投资者拥有项目公司的全部或部分股权,除提供部分股本资金外,还需要以直接或间接担保的形式为项目公司提供一定的信用支持。金融机构***包括银行、租赁公司、出口信贷机构等***是项目融资资金来源的主要提供者,可以是一两家银行,也可以是由十几家银行组成的银团。

  项目融资过程中的许多工作需要具有专门技能的人来完成,而大多数的项目投资者不具备这方面的经验和资源,需要聘请专业融资顾问。融资顾问在项目融资中发挥重要的作用,在一定程度上影响到项目融资的成败。融资顾问通常由投资银行、财务公司或商业银行融资部门来担任。

  项目产品的购买者在项目融资中发挥着重要的作用。项目的产品销售一般是通过事先与购买者签订的长期销售协议来实现。而这种长期销售协议形成的未来稳定现金流构成银行融资的信用基础。特别是资源性项目的开发受到国际市场需求变化影响、价格波动较大,能否签订一个稳定的、符合贷款银行要求的产品长期销售协议往往成为项目融资成功实施的关键。如澳大利亚的阿施顿矿业公司开发的阿盖尔钻石项目,欲采用项目融资的方式筹集资金。由于参与融资的银行认为钻石的市场价格和销售存在风险,融资工作迟迟难以完成,但是当该公司与伦敦信誉良好的钻石销售商签定了长期包销协议之后,阿施顿矿业公司很快就获得银行的贷款。

  



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